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2017高级会计师案例分析练习题与答案

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  本文“2017高级会计师案例分析练习题与答案”由出国留学网高级会计师栏目整理,希望对考生有所帮助。

  W 股份有限公司(以下简称 W 公司)是 2000 年由某大型国企改制的股份有限公司,在改制初期,企业经营情况良好,并于 2004 年成功在上海证券交易所上市,从 2004~2006 年对外报出的财务报表中均显示企业的经营状况良好, 经营收益按照 20%的增长幅度递增, 负责审计业务的 Q 会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告,股价达到稳步增长。但是在 2008 年 4 月 10 日, 企业提交给证券交易所的年报中显示企业累计巨额亏损达 3 亿元 人民币,并说明之前两年的财务报告中存在虚假信息,根据修改后的财务报表显示,2005 年企业亏损 1 亿元,2006 年企业亏损 0.9 亿元,并且存在高达 5 亿元的资产抵押给银行,存在涉及金额 12 亿元的未决诉讼。 公司董事会委托 K 会计师事务所对公司的内部控制和风 W 险管理进行了全面的审核,经过审核,发现了以下若干问题:

  (1)2005 年 2 月,W 公司在其总经理张某的策划和推动下,开始从事外币期货和期权交 易。 公司成立以来主要经营基本建设工程, W 高层管理人员对于期货和期权交易并不了解, 仅仅是根据市场行情分析,感觉这个业务收益高,收益快,所以积极推动上马,W 公司董 事会事后通过其他渠道获知了本公司在从事期货和期权交易, 认为不恰当, 但是在管理层坚 持的情况下,也没有采取有效措施予以制止。

  (2)2005 年 8 月,W 公司董事会准备采用直接委派的方式,委派财务经理、内部审计经 理和销售部经理, 总经理张某表示已经将经营管理委托给自己,且自己对经营情况全权负责, 如果委托其他的人员担任财务经理、内部审计经理和销售部经理,将不利于自己的工作,所 以仍然坚持安排自己的人员担任上述职务。W 公司董事会只好表示认可。

  (3)2005 年 12 月,由于受到国际外币市场的重大影响,W 公司没有能够准确判断投资 外币的走势,造成亏损,W 公司总经理张某认为很快趋势就会转回,仍然坚持补仓。为了满足不断增加的交易量对交易保证金额的需求, 张某授以公司财务部将董事会和银行贷款协 议中明确规定的基建建设工程用途的贷款 3 亿人民币用于支付保证金。 同时对于该资金用途

  的变化没有向董事会报告,也没有告知贷款银行。对于造成的期权、期货交易的损失,也没有在财务报表中反映和披露。

  (4)2006 年 3 月,W 公司总经理张某担心财务报表不能通过事务所的审计,于是与事务 所的高级管理人员(负责 W 公司审计业务)李某进行商谈,李某表示表示如果 W 公司同时将 今后 10 年的审计业务均交给 Q 事务所审计,事务所可以发表无保留意见的审计报告。张某 表示同意, 并于当日与李某签订 10 年的审计业务的业务约定书。 为了表示李某的大力支持, 张某私下给予其 100 万元人民币的中介费。

  (5)根据 W 公司《风险管理手册》的规定,W 公司的期权交易业务,实行交易员——风 险委员会——审计部门——总经理——董事会层次上报、交叉控制的制度。同时规定,损失在 100 万元以上的每笔交易要提交风险管理部门评估, 任何导致 500 万元以上损失的交易均必须强制平仓。《风险管理手册》中还明确规定公司的止损限额是每年 1000 万元。但是交 易员、风险管理委员会、审计部均没有按照规定执行。造成张某为挽回损失,一错再错,造成巨额损失,但是董事会对期权期货交易的盈亏情况始终不知情。

  审核工作结束,K 事务所的注册会计师向 W 公司股东会提交一份详细的审核报告。报 告中关于 W 公司的内部控制存在的缺陷进行了深入的分析,并针对董事会应如何加强对 W 公司的控制提出了改进建议。

  要求:

  (1)从内部控制的角度,简要分析 W 公司在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟 通、内部监督等方面存在的缺陷。

  (2)W 公司董事会应如何加强对 W 公司的内部控制提出合理的建议。

  【正确答案见下页】

  1.(1)运用市盈率法计算 B 公司价值。

  市盈率法基本步骤包括: 检查调整目标企业的利润业绩,选择市盈率参数和计算目标企 业价值。根据资料 2,A 公司检查 B 公司利润金额,发现 B 公司在 2003 年 12 月 20 日处置 长期闲置的厂房,主要是为了抬高该年利润数,并进而提高公司出售价格采取的行动,厂房

  出售产生的利润今后不会重复发生。在估价时要将其从利润金额中扣除,以反映 B 公司的 真实盈利能力。

  B 公司厂房处置所得税后收益为 600 万元,调整后的 B 公司 2003 年税后利润为:2100 -600=1500(万元)。A 公司发现 B 公司 2001 年至 2003 年间利润由 1200 万元增加到 1500 万 元,波动较大,决定进一步计算其最近 3 年税后利润简单算术平均值:(1500+1800+1200)÷ 3=1500(万元)。由此验证 B 公司最近期间的盈利能力为年均税后利润 1500 万元。A 公司决 定按照 B 公司最近 3 年平均税后利润和市盈率 20 计算 B 公司的价值 1500×20=30000(万元)

  (2)计算并购收益和并购净收益。

  计算并购收益的目的,分析此项并购是否真正创造价值,由此考虑是否应该进行。按照资料,并购收益为:160000-(100000+30000)=30000(万元)。并购溢价为并购实际出价减去被 并购公司价值后的差额:40000-30000=10000(万元)。并购净收益,为并购收益减去并购滥 价和并购费用后的差额。根据资料;A 公司并购 B 公司并购费用为 12000 万元,并购净收益 为: 30000-10000-12000=8000(万元)。 公司并购 B 公司后能够产生 8000 万元的并购净收益, A 单从财务管理角度分析,此项并购交易是可行的。

  2.利弊分析

  (1)收购可能带来的利益有:

  ①有利于整合资源,提高规模效益。该种家电市场产品价格竞争激烈、只有 3 家主要生 产商。各厂商自行扩大再生产能力不再具备盈利前景。A 公司并购 B 公司可以实现资源整 合,提高规模效益。

  ②有助于巩固 A 公司在行业中的优势地位。 虽然与 B 公司相比, 公司处于优势地位, A 但与 C 公司不分伯仲,势均力敌。通过并购 B 公司,A 公司取得了该种家电产品的技术优 势, 再加上其雄厚的资金实力和有力的营销网络,有助于 A 公司建立起行业中的优势地位。

  ③有助于实现双方在人才、技术、管理和财务上的优势互补。并购后,A 公司通过在管 理、品牌和营销渠道上的优势促进 B 公司提高效益,B 公司拥有的先进技术可以为 A 公司 所用,实现双方的优势互补。

  ④有助于实现企业的战略目标,具有战略价值。A 公司有效地运用其在管理、营销和资 金等方面的优势, 通过并购扩大了市场占有率, 可将市场拓展到竞争对手 C 公司的所在地, 削弱对手 C 公司的潜在发展能力和竞争力。

  (2)收购可能存在风险和弊端:

  ①营运风险。A 公司与 B 公司管理风格、水平和方式不同,位于相距 1000 公里的不同 省份,收购后公司管理和营销上可能会出现问题。

  ②融资风险。A 公司自身价值为 10 亿元,B 公司转让出价为 4 亿元。如接受 B 公司出 价,A 公司可能要增加占本身价值 40%左右的负债,这不仅会造成巨额的利息支出,还可 能会影响 A 公司财务结构,并进而制约其融资和资金调度能力。

  ③资产不实风险。A 公司对 B 公司资产和负债状况的信息了解有限,B 公司可能存在 虚增资产、少计负债、盈利不实的情况,并由此给 A 公司造成损失。

  结合问题 1 中对并购收益和并购净收益的计算,以及上述利益风险分析,A 公司并购 B 公司带来的利益超过了潜在风险,有助于实现企业的战略目标,A 公司应采取行动并购 B 公司。

  (1)W 公司内部控制中存在的缺陷:

  从内部环境看:

  ①董事会软弱无力, 没有履行好监管管理层的职责,也没有能够及时获取和掌握公司经 营管理中的重大信息。

  ②管理层中总经理风格过于冒进,风险意识淡薄,仅仅凭市场行情,就冒险进入不熟悉的高风险的期权期货行业。

  ③总经理诚信存在严重缺失, 为了回避董事会的财务监督,拒绝接受董事会委派的财务 经理和审计经理,同时向社会发布失实的信息,欺骗投资者。为了达到目的,与事务所的人 员达成交易,还涉及到贿赂行为,属于商业犯罪行为。

  ④公司执行业务的交易员以及风险管理、财务、审计等部门的员工的职业道德、业务能力等方面存在不足,没有能够按照内部控制的规定尽职工作。

  ⑤公司内部机构职责分配不恰当, 总经理作为公司管理层人员,对于多项职责均越俎代 庖,造成正常的执行和监督职能的混淆,最终造成巨大损失。

  从风险评估看:

  ①公司管理未对从事期货期权业务的风险进行正确的评估,就贸然进入该市场, 在后期 发生市场跌幅较大时,也没能进行科学的分析和判断,且没有认识到主观坚持市场判断,并 进行市场交易的巨大风险和严重的后果。

  ②公司风险管理部门和人员对于期权交易既未履行风险评估职责,也未履行风险提示、预警和报告职责。

  ③风险应对措施缺乏, 在期权业务开始出现较大损失的情况下, 没有采取平仓等果断有 利的措施控制损失,而是继续进行错误交易进一步加大了风险和损失。

  ④公司财务部门未能及时的评估、 预警和报告填补期期权交易保证金窟窿可能引发的巨大财务风险,导致公司财务状况持续不断恶化。

  从控制活动看:

  ①对期权期货交易员的交易行为,缺乏复核、评估和审计的职位,导致交易员超过授权范围连续进行错误的交易。

  ②对于重大的货币资金支付的控制薄弱。 导致在董事会不知情的情况下,将有明确用途 的贷款挪作他用。

  ③会计系统控制失效。期权交易损失未被真实、完整地确认、计量、报告和披露,提供虚假财务报告。

  ④内部审计控制失效。没有及时揭露期权期货交易中的错误行为和重大损失。

  ⑤人员素质控制失败。相关的交易员、风险管理人员、内部审计人员道德素养和专业素质存在缺陷。

  从信息与沟通看:

  ①公司内部没有建立及时、准确收集、传递与内部控制相关的信息,确保信息在单位内部、单位与外部之间进行有效的沟通。

  ②董事会与风险管理委员会、管理委员会、管理层之间没有良好的沟通,管理层与内部审计部门之间没有良好的沟通。

  ③董事会获取信息的能力比较弱, 造成长时间被管理层蒙蔽,没有及时掌握经营管理中 的重大信息。

  从内部监督看:

  ①公司缺乏内部控制执行情况的个别评价和持续监控,导致内部控制制度在具体业务中 没有得到有效的执行。

  ②内部控制监督应当包括日常监督和专项监督, 针对这项高风险的投资业务,应该进行 专项监督,并提交书面报告。

  (2)W 公司董事会可以采取以下措施加强对 W 公司的控制:

  ①健全 W 公司的组织机构,并明确各层管理人员的职责权限,建立董事会与管理层之 间的权力制衡机制, 尤其是针对总经理的权限划分要明确, 充分发挥董事会下属专业委员会的作用。

  ②建立对 W 公司的高层管理人员的科学的选拔任用机制和严格的监督检查机制,要求 定期述职与业绩考核相结合,严明纪律,严格奖惩。对于发现的不恰当行为,一定要令行禁止。

  ③加强 W 公司的审计监督,加强审计委员会与内部审计部门的沟通和管理。

  ④建立单位文化, 增减单位所有员工的风险意识和风险管理理念,对管理层的诚信和道 德价值观提出要求,并增强所有员工的法制观念。

  ⑤建立董事会与 W 公司之间的及时、准确的信息沟通渠道,通过调动各个层次人员的 积极性,及时掌握控股公司经营管理中的重大信息和异常情况。

  ⑥加强内部监督,要求建立日常监督和专项监督体系,并将监督情况形成书面报告,形成畅通的报告渠道,确保发现的重要问题能够及时送达治理层和管理层;同时,应当建立内 部控制缺陷纠正、改进机制,充分发挥内部监督效力。

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